[자금회계] 현금흐름위험회피의 유형

1. 기존 자산, 부채

  1) 이자율 변동 위험

   1-1) 변동금리부 대출금의 이자율을 고정금리로 변경=> 이자율 스왑

   1-2) 변동금리부 차입금의 이자율을 고정금리로 변경=> 이자율 스왑

 

  2) 시장가치 변동 위험

   2-1) 미래 특정 시점의 시장가격으로 보유 재고자산을 판매할 가능성이 매우 높은 경우 판매가격 고정=> 재고자산 매도선도계약

 

2. 예상 거래

  1) 시장가치 변동위험

   1-1) 재고자산 미래예상매입=> 재고자산 매도선도계약

   1-2) 재고자산 미래예상매도=> 재고자산 매입선도계약

 

  2) 환율변동위험

   2-1) 외화로 재고자산을 판매할 가능성이 높은 경우 수령금액을 고정=> 통화매도선도계약

 

• 현금흐름위험회피는 가격의 변동과 상관없이 미래현금흐름의 변동에서 발생하는 위험을 제거하기 위해서 파생상품을 이용
• 일반적으로 선물을 거래할 때, 위험회피대상항목과 자산 종류나 만기 등 100%반대되는 포지션의 파생상품이 없을 수 있으므로 위험회피 역시 부분적으로만 가능할 수 있음
• 위험회피 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식
• 자본으로 분류한 파생상품평가손익은 위험회피대상항목이 손익에 반영되는 회계기간에 걸쳐 당기손익으로 대체하거나 예상 거래에 따라 향후 자산이나 부채로 인식하는 관련 자산 또는 부채의 최초원가에 포함